FİNANSAL PİYASALARDA VOLATİLİTENİN SÜRÜ DAVRANIŞI ÜZERİNE ETKİSİ: BRICS-T ÜLKELERİ ÜZERİNE BİR UYGULAMA
Author:
Kangal Esra1ORCID, Akel Veli2ORCID
Affiliation:
1. SİVAS CUMHURİYET ÜNİVERSİTESİ, KANGAL MESLEK YÜKSEKOKULU, ULAŞTIRMA HİZMETLERİ BÖLÜMÜ 2. ERCİYES ÜNİVERSİTESİ, İKTİSADİ VE İDARİ BİLİMLER FAKÜLTESİ, İŞLETME BÖLÜMÜ
Abstract
Piyasa katılımcılarının, yatırım kararı verirken rasyonel davranamamalarına sebep olan sürü davranışı davranışsal finans kapsamında yer alan bir kavramdır. Bu çalışmada BRICS-T Ülkelerinde sürü davranışı varlığını araştırmak amacıyla Christie ve Huang (1995) ve Chang, Cheng ve Khorana (2000) modelleri kullanılmıştır. 2011-2021 yılları arasındaki günlük piyasa verileri kullanılarak analiz gerçekleştirilmiştir. Tüm, düşen ve yükselen ve piyasalar için regresyon analizi sonuçları ayrı ayrı incelenmiştir. CH (1995) modelinde Brezilya, Rusya, Hindistan, Güney Afrika ve Türkiye yükselen piyasa dönemlerinde sürü davranışı varlığı tespit edilirken Çin finansal piyasasında sürü davranışı etkisi görülmemiştir. CCK (2000) modelinde ise Hindistan yükselen piyasasında sürü davranışına dair kanıtlar elde edilirken diğer BRICS-T ülkelerinde bu modele göre herhangi bir sürü davranışı bulgusuna rastlanılmamıştır. Elde edilen analiz sonuçlarına göre volatilitenin sürü davranışı üzerinde asimetrik bir etkisi gözlemlenmemiştir.
Publisher
International Journal of Economics and Administrative Studies
Reference64 articles.
1. Akçaalan, E., Dizdaroğlu, B. ve Binatlı, A.O. (2020), International Investors, Volatility, and Herd Behavior: Borsa İstanbul, 2001-2016, Uluslararası Ekonomi ve Yenilik Dergisi, 6(2), 247-259. 2. Akçaalan, E., Dizdaroğlu, B. ve Binatlı, A.O. (2020), International Investors, Volatility, and Herd Behavior: Borsa İstanbul, 2001-2016, Uluslararası Ekonomi ve Yenilik Dergisi, 6(2), 247-259. 3. Akkuş, H.T., Çelik, İ. ve Karakaya, T. (Mart, 2023). Kripto Para Piyasalarında Sürü Davranışlarının Analizi: Piyasa Değeri En Yüksek Kripto Para Birimlerinden Yeni Kanıtlar, Finans Ekonomi ve Sosyal Araştırmalar Dergisi, Cilt.8 Sayı.1. 4. Akkuş, H.T., Çelik, İ. ve Karakaya, T. (Mart, 2023). Kripto Para Piyasalarında Sürü Davranışlarının Analizi: Piyasa Değeri En Yüksek Kripto Para Birimlerinden Yeni Kanıtlar, Finans Ekonomi ve Sosyal Araştırmalar Dergisi, Cilt.8 Sayı.1. 5. Ampofo, R. T., Aidoo, E. N., Ntiamoah, B. O., Frimpong, O., and Sasu, D. (2023). An Empirical İnvestigation of COVID-19 Effects on Herding Behaviour in USA and UK Stock Markets Using a Quantile Regression Approach. Journal of Economics and Finance, 47(2), 517-540.
|
|