Оцінювання впливу позикового капіталу на банкрутство підприємств аграрного сектора

Abstract

Мета. Мета цього дослідження – удосконалення підходу до оцінювання впливу позикового капіталу на банкрутство підприємств аграрного сектора в довоєнний період. Методологія / методика / підхід. У статті проаналізовано значущість моделей Альтмана, Ліса, Спрінгейта, Дюрана, Терещенка та Матвійчука. Для статистичної бази вибрано відкриті дані за 2020 р. 500 аграрних підприємств України, з яких 12 стали банкрутами згідно з Єдиним реєстром підприємств, щодо яких порушено провадження у справі про банкрутство за даними 2021–2022 рр. Апробовано відібрані моделі діагностування банкрутства, що включають позиковий капітал (складники позикового капіталу), для аналізу їхньої ефективності. Мову програмування «Python» використано для тестування відібраних моделей прогнозування банкрутства аграрних підприємств. Для оцінки ефективності моделей проведено розрахунок таких метрик, як точність і матриця невідповідностей. Результати. Моделі Альтмана, Ліса, Спрінгейта, Дюрана, Терещенка, крім моделі Матвійчука, добре показали себе у статистичній вибірці щодо визначення аграрних підприємств-банкрутів, які потім справді такими стали. Але як банкрути також було класифіковано й ті, що були в подальшому стабільні. Найкращі результати показала модель Дюрана, у якій позиковий капітал має значну роль. Отже, обсяг позикового капіталу є важливим у прогнозуванні банкрутства аграрних підприємств. Результати дослідження стосуються довоєнного періоду, проте підхід до обробки даних та формування висновків є універсальним і може бути застосований до новіших даних за їх наявності. Оригінальність / наукова новизна. Новизною є вдосконалення підходу до оцінювання впливу позикового капіталу на банкрутство підприємств аграрного сектора, який ґрунтується (1) на аналізі ефективності відібраних моделей оцінки вірогідності банкрутств і (2) на формуванні значної вибірки даних з фінансових звітів аграрних підприємств, що підкреслює об’єктивність отриманих результатів, а також (3) на використанні Python для тестування моделей прогнозування банкрутства. Практична цінність / значущість. Оцінювання взаємозв’язку між позиковим капіталом і банкрутством може дати уявлення про фінансовий стан підприємств аграрного сектора та дозволить визначити стратегії для запобігання або зменшення ризиків банкрутства. Для аграрних підприємств результати цієї оцінки можуть слугувати основою для надання рекомендацій щодо управління борговим капіталом та іншими фінансовими ресурсами з метою уникнення банкрутства.