Abstract
Наукова робота присвячена дослідженню динамічних патернів поведінки цін DeFi-активів у складі ринку криптовалют. Сегмент DeFi демонструє безпрецедентний рівень зростання за останні 5 років свого існування. Унікальність інноваційного децентралізованого підходу до надання фінансових послуг в екосистемі дає можливості для надання нових високотехнологічних фінансових продуктів і послуг. Екосистема DeFi стає більш стабільною та має багато перспектив до розширення й удосконалення. Мета цього дослідження полягає у створенні кластерів патернів поведінки активів у сфері децентралізованого фінансування (DeFi) на криптовалютному ринку. Це охоплює визначення ключових інновацій, вивчення ринкових тенденцій динаміки активів, аналіз впливу DeFi на традиційні фінансові системи, а також оцінку можливих ризиків і викликів, пов'язаних із цим сегментом, який стрімко зростає. У дослідженні динамічні патерни цінової поведінки виявлено за допомогою методів ієрархічної кластеризації та карт Кохонена. Приділено увагу технологічним інноваціям, які формують ядро ефективної роботи DeFi-проєктів, і функціональним аспектами екосистеми DeFi, таким, як: смартконтракти, ліквідні пули, стейблкоїни та демократичне управління. Виявлено, як екосистема DeFi впливає на фінансову систему, забезпечуючи простий доступ до класичних послуг; акцентовано увагу на загрозах шахрайства та крадіжок, особливо серед необізнаних користувачів. Наголошено на необхідності розроблення освітніх програм і досліджень для інструментів DeFi, удосконалення міжнародного правового регулювання, недосконалість якого в умовах сьогодення сповільнює розвиток DeFi. Дослідження виявило стійкі патерни ціноутворення DeFi-активів, що свідчить про їхню динамічність та відмінність від традиційних криптовалют. Отримані результати визначають DeFi-активи як стабільну криптовалютну екосистему, яку можна використовувати для вдосконалення й розробки нових DeFi-проєктів, покращуючи функціональність екосистеми. Закономірності динаміки DeFi-активів можуть слугувати інструментом для управління та інвестування в умовах волатильного ринку.
Reference23 articles.
1. Aramonte, S., Huang, W., & Schrimpf, A. (2021). DeFi Risks and the Decentralisation Illusion. Bank for International Settlements (BIS) Quarterly Review, 21–36. https://www.bis.org/publ/qtrpdf/r_qt2112b.pdf
2. Catalini, C. (2018). Blockchain Technology and Cryptocurrencies: Implications for the Digital Economy, Cybersecurity, and Government. Georgetown Journal of International Affairs, 19, 36–42. http://www.jstor.org/stable/26567525
3. Chiu, J., & Koeppl, T. V. (2019). Blockchain-Based Settlement for Asset Trading. The Review of Financial Studies, 32(5), 1716–1753. https://doi.org/10.1093/rfs/hhy122
4. Chiu, J., Kahn, C. M., & Koeppl, T. V. (2022). Grasping Decentralized Finance through the Lens of Economic Theory. Canadian Journal of Economics / Revue canadienne d'économique, 55(4), 1702–1728. https://doi.org/10.5683/SP3/DIXFK9
5. Chiu, J., Koeppl, T. V., Yu, H., & Zhang, S. (2023). Understanding DeFi through the Lens of a Production-Network Model. Bank of Canada. Staff Working Paper 2023-42. https://doi.org/10.34989/swp-2023-42