Affiliation:
1. DUMLUPINAR ÜNİVERSİTESİ
2. AYDIN ADNAN MENDERES ÜNİVERSİTESİ, AYDIN İKTİSAT FAKÜLTESİ
Abstract
Tüm dünyada etkili olan COVID–19 pandemi süresince sadece sağlık alanında değil ekonomi ve finans alanlarında da pek çok gelişme yaşanmıştır. Bu çalışmada, COVID–19 döneminde Borsa İstanbul’da (BİST) ortaya çıkan fiyat hareketlerinde sürü davranışının varlığı test edilmiştir. Bu amaçla çalışmada Chang, Cheng ve Khorana (2000) tarafından geliştirilen, aynı endekste yer alan pay getirilerinin yatay kesit davranışlarını analiz etmemizi sağlayan getirilerin yatay kesit mutlak sapması (CSAD) metodolojisi kullanılmıştır. COVID–19 öncesi dönem, COVID–19 dönemi ve tüm dönem olmak üzere üç döneme ilişkin elde edilen sonuçlar göz önüne alındığında, tüm dönemde ve COVID–19 salgını sırasında BİST 30 Endeksinde sürü davranışının varlığı tespit edilmiştir. Yine salgın süresince, sadece BİST Temettü 25 ve BİST Sürdürülebilirlik endekslerinde yatırımcıların sürü davranışı ile hareket ettiği görülmüştür. Ayrıca, daha çok COVID–19 dönemi için hem yükselen hem de düşen piyasa koşullarında BİST pay endekslerinde sürü davranışının varlığı ortaya koyulmuştur. Buna göre, yükselen piyasa koşullarında piyasa değeri küçük şirketlerin paylarının yer aldığı endekslerde (BİST Tüm–100 ve BİST KOBİ Sanayi), düşen piyasa koşullarında ise piyasa değeri yüksek şirketlerin paylarının yer aldığı endekslerde (BİST 30 ve BİST 50) sürü davranışı görülmüştür.
Publisher
Dumlupinar University Journal of Social Sciences
Subject
General Earth and Planetary Sciences,General Environmental Science
Reference60 articles.
1. Altunöz, U. ve Altunöz, H. (2019). Davranışsal ekonomi: Kavram, teori, uygulama. İstanbul: Seçkin Yayınları.
2. Aharon, D. Y. (2021). Uncertainty, fear and herding behavior: Evidence from size-ranked portfolios. Journal of Behavioral Finance, 22(3), 320-337. doi: 10.1080/15427560.2020.1774887.
3. Akçaalan, E., Dindaroğlu, B. ve Binatlı, A. O. (2020). International investors, volatility, and herd behavior: Borsa Istanbul. International Journal of Economics and Innovation, 6(2), 247–259.
4. Ali, M., Alam, N. ve Rizvi, S. A. R. (2020). Coronavirus (COVID-19) — An epidemic or pandemic for financial markets, Journal of Behavioral and Experimental Finance, 27. doi: 10.1016/j.jbef.2020.100341.
5. Allam, S., Abdelrhim, M. ve Mohamed, M. (2020). Determinants of herding behavior in the time of COVID-19: The case of Egyptian Stock Market sectors. SSRN Electronic Journal, (October), 0–35. doi: 10.2139/ssrn.3717995.
Cited by
2 articles.
订阅此论文施引文献
订阅此论文施引文献，注册后可以免费订阅5篇论文的施引文献，订阅后可以查看论文全部施引文献