Utility maximization of the exponential Lévy switching models-Reference-Cited by-同舟云学术

Utility maximization of the exponential Lévy switching models

Published:2024 Issue:1 Volume:69 Page:161-187
ISSN:0040-361X
Container-title:Teoriya Veroyatnostei i ee Primeneniya
language:ru
Short-container-title:Teoriya Veroyatnostei i ee Primeneniya

Author:

Dong Yuchao¹,Vostrikova Lyudmila²

Affiliation:

1. National University of Singapore, Institute of Operations Research and Analytics, Singapore

2. LAREMA, Departement de Mathematiques, Universite d'Angers, France

Abstract

Данная статья посвящена максимизации HARA-полезности экспоненциальных процессов Леви с переключениями, заданных на конечном промежутке времени, используя дуальный метод. Дается описание всех минимальных по $f$-дивергенции мартингальных мер и выражения соответствующих процессов плотности Радона-Никодима, включающие в себя процессы Хеллингера и процессы Кульбака-Лейблера. Получены оптимальные стратегии, обеспечивающие максимизацию HARA-полезности в прогрессивно-расширенной фильтрации, а также значения соответствующих полезностей. В качестве примера приводятся результаты для броуновского движения с переключениями и их финансовая интерпретация в терминах процесса стоимости.

Funder

PANORisk project "Pays de la Loire" region

DefiMaths: Developpement, formation, innovation - Mathematiques

Publisher

Steklov Mathematical Institute

Subject

General Chemical Engineering

Reference34 articles.

1. Enlargement of Filtration with Finance in View

2. A Markov Model of Switching-Regime ARCH

3. Carthaginian enlargement of filtrations

4. An f-Divergence Approach for Optimal Portfolios in Exponential Lévy Models

5. Levy Preservation and Associated Properties for f -Divergence Minimal Equivalent Martingale Measures