Affiliation:
1. Tomsk State University, Faculty of Mechanics and Mathematics
2. Universite de Rouen, Laboratoire de Mathematiques Raphael Salem, Rouen, France
Abstract
В статье развиваются асимптотические методы хеджирования азиатских опционов для рынков Блэка-Шоулcа с транзакционными издержками. Сначала строятся классические стратегии репликации, а затем, с использованием подхода Леланда, предлагаются соответствующие модификации для финансовых рынков с пропорциональными транзакционными издержками. Найдены достаточные условия для транзакционных издержек, при которых обеспечивается асимптотическое хеджирование построенных стратегий. Рассмотрена задача ценообразования. Изучены три случая: цена опциона такая же, как для задачи хеджирования без транзакционных издержек, случай возрастающей волатильности и случай, когда цена опциона равна цене стратегии "купить и хранить" для хеджирования европейских опционов купли (call option).
Funder
Russian Science Foundation
Publisher
Steklov Mathematical Institute
Subject
General Chemical Engineering