Affiliation:
1. Swiss Federal Institute of Technology in Zurich, Zurich, Switzerland
2. Swiss Finance Institute, Zurich, Switzerland
Abstract
Для большого финансового рынка (который представляет собой последовательность обычных "малых" финансовых рынков) мы вводим и исследуем концепцию отсутствия асимптотического арбитража (первого рода), инвариантную относительно дисконтирования. Приведено два критерия в терминах: 1) свойств, схожих с мартингальностью, для каждого из малых рынков и 2) свойства контигуальности последовательности специальным образом подобранных "обобщенных мартингальных мер" для последовательности малых рынков. Наши результаты распространяют выводы Рохлина, Кляйн-Шахермайера и Кабанова-Крамкова на случай применения подхода, инвариантного относительно дисконтирования. Мы также показываем, что рынок, заданный на $[0,\infty)$, можно рассматривать в качестве большого финансового рынка и как в этом случае отсутствие асимптотического арбитража в классическом и во введенном нами смысле соотносится с безарбитражными свойствами непосредственно на $[0,\infty)$.
Funder
Swiss Finance Institute
Eidgenosische Technische Hochschule Zurich
Publisher
Steklov Mathematical Institute
Cited by
1 articles.
订阅此论文施引文献
订阅此论文施引文献,注册后可以免费订阅5篇论文的施引文献,订阅后可以查看论文全部施引文献