BİREYSEL EMEKLİLİK SİSTEMİ FONLARI PERFORMANSININ OMEGA RASYOSU İLE ANALİZİ-Reference-Cited by-同舟云学术

BİREYSEL EMEKLİLİK SİSTEMİ FONLARI PERFORMANSININ OMEGA RASYOSU İLE ANALİZİ

Published:2024-08-31 Issue:68 Volume: Page:137-143
ISSN:1301-3688
Container-title:Erciyes Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi
language:
Short-container-title:

Author:

Akkaya Murat¹^ORCID,Ekinci Eda^ORCID

Affiliation:

1. BEYKENT ÜNİVERSİTESİ

Abstract

Son zamanlarda otomatik katılım sistemi ile Türkiye’de ilgi odağı olan Bireysel Emeklilik Sistemi (BES) sistemi birçok ülkede uygulanan bir alternatif emeklilik sistemi ayağıdır. Etkin uygulamanın olduğu ülkelerde BES sistemleri tasarruf oranına ciddi katkılar sağlamaktadır. Ayrıca kurumlar farklı yöntemlerle bu fonların performanslarını ölçmekte ve bu sayede katılımcıdaki risk ve getiri algısını değiştirmeyi hedeflemektedir. Bu çalışmanın amacı emeklilik fonlarının performans analizi için kullanılmamış olan Omega oranı ile emeklilik fonları için bir performans analizi sunmaktır. Omega oranı; minimum kabul edilebilir getiriye karşılık gelen bir eşiğe göre getiriyi iki alt bölüme ayırmaktadır. Bu ölçü kazanç beklentisi (getiri eşiğin üzerindedir) ile kayıp beklentisi (getiri eşiğin altındadır) arasındaki oran olarak tanımlanmaktadır. Bu çalışmada emeklilik fonlarının performans analizi için kullanılmamış bir oran olan Omega oranı ile altın, hisse senedi, borçlanma araçları ve değişken emeklilik fonları için yeni performans analizi sunulmaktadır. Çalışma Omega oranın da diğer oranlar gibi performans analizinde kullanılabileceğini göstermektedir. Dört adet emeklilik yatırım fonu çeşidi için yapılan Omega performans analizinde en yüksek Omega rasyoları borçlanma araçları emeklilik fonlarınındır. En düşük omega performansları hisse senedinde gözlemlenmiştir.

Funder

Yok

Publisher

Erciyes Universitesi

Reference32 articles.

1. Acerbi, C. (2004). Coherent representations of subjective risk aversion. Szegö, G. (Ed.), Risk Measures for the 21st Century. Wiley, New York.

2. Akpinar, O. (2014). Performance evaluation of pension funds and mutual funds in Turkey and the timing ability of fund managers. British Journal of Economics, Finance and Management Sciences, 9(1).

3. Alptekin, N. (2009). Performance evaluation of Turkish type a mutual funds and pension stock funds by using TOPSIS method. International Journal of Economics and Finance Studies, 1(2), 11-22.

4. Aygören, H., Uyar, U. & Kelten, G. S. (2017). Performance of the pension fund companies: evidence from Turkey. European Scientific Journal, SPECIAL edition, 107-124.

5. Bacmann, J. F. & Scholz, S. (2003). Alternative performance measures for hedge funds. AIMA Journal, 1(1), 1-9.