Affiliation:
1. Kahramanmaras Sütcü Imam University
Abstract
Bu çalışma, 2014 – 2021 dönemleri arasında ARDL sınır testini kullanarak, BIST 100 ve Katılım 50 Endekslerinin döviz kuru, CDS risk primi, CBOE oynaklık endeksi (VIX) ve petrol fiyatları arasındaki ilişkileri performans karşılaştırması yaparak incelemektedir. Analiz bulguları, döviz kurunun, CDS risk priminin ve VIX endeksinin hem BIST 100 hem de KAT 50 endekslerini olumsuz etkilediğini göstermektedir. Ancak, bu etkilerin boyutu BIST 100 endeksinde daha yüksek iken KAT 50 endeksinde daha düşüktür. Ayrıca, petrol fiyatlarının BIST 100 endeksi üzerinde anlamlı bir etkisi bulunmazken, KAT 50 endeksini pozitif etkilemektedir. Son olarak, Covid-19 salgını döneminde KAT 50 endeksi BIST 100 endeksine kıyasla daha iyi performans gösterdiği ortaya çıkmıştır. Elde edilen sonuçlar gösteriyor ki, çalışmada ele alınan değişkenlere karşı KAT 50 endeksinin BIST 100 endeksine kıyasla daha iyi performans sergilemektedir. Bu durum, geleneksel hisse senetlerinin yanında İslami hisse senetlerinin de yatırımcılar için hem getiri hem de çeşitlendirme açısından katkıda bulunacağı düşünülebilir.
Publisher
Kahramanmaras Sutcu Imam Universitesi Sosyal Bilimler Dergisi
Reference55 articles.
1. Açıkalın, S., Aktaş, R., & Ünal, S. (2008). Relationships between stock markets and macroeconomic variables: an empirical analysis of the Istanbul Stock Exchange. Investment Management and Financial Innovations, 5(1), 8-16.
2. Ajmi, A. N., Hammoudeh, S., Nguyen, D. K., & Sarafrazi, S. (2014). How strong are the causal relationships between Islamic stock markets and conventional financial systems? Evidence from linear and nonlinear tests. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 28, 213-227. https://doi.org/10.1016/j.intfin.2013.11.004
3. Aktaş, H., Kayalıdere, K. & Karataş, Y. (2018). Petrol, dolar kuru ve hisse senedi piyasası arasındaki ortalama-oynaklık yayılımı etkisi: BİST 100 üzerine bir uygulama. Muhasebe ve Vergi Uygulamaları Dergisi, 354-377. https://doi.org/10.29067/muvu.374610
4. Altınöz, B., & Umut, A. (2022). Döviz kuru ve petrol fiyatlarındaki dalgalanmaların hisse senedi getirileri ile ilişkisi: Borsa İstanbul sektör endeksleri için bir uygulama. İstanbul İktisat Dergisi, 72(1), 385-405. https://doi.org/10.26650/ISTJECON2021-1026350
5. Arfaoui, M., & Ben Rejeb, A. (2021), Modeling the volatility of DJIM equity indices: a fundamental analysis using quantile regression. International Journal of Islamic and Middle Eastern Finance and Management, 14(3), 482-505. https://doi.org/10.1108/IMEFM-09-2019-0418