Affiliation:
1. CANAKKALE ONSEKIZ MART UNIVERSITY, BİGA FACULTY OF ECONOMICS AND ADMINISTRATIVE SCIENCES
2. ÇANAKKALE ONSEKİZ MART ÜNİVERSİTESİ, BİGA İKTİSADİ VE İDARİ BİLİMLER FAKÜLTESİ
Abstract
Çalışmada S&P tarafından verilen ülke kredi notlarını etkileyen makroekonomik göstergeler; sıralı probit, tesadüfi etkiler sıralı probit ve zamana göre birim ortalamaları ile tesadüfi etkiler sıralı probit modeller ile araştırılmaktadır. 34 gelişmiş ve 53 gelişmekte olan ekonomi olmak üzere toplam 87 ülkenin 2009-2018 dönemi yıllık verileri kullanılmaktadır. Analizler tüm ülkeler, gelişmekte olan ekonomiler ve gelişmiş ekonomiler için ayrı ayrı uygulanmaktadır. Elde edilen bulgulara göre yönetim göstergeleri ortalaması, kişi başına GSYİH, büyüme oranı, işsizlik oranı, enflasyon oranı, cari denge, tasarruflar, borçlanma ve harcama önemli makroekonomik göstergelerdir. Kullanılan modellerin doğru tahmin yüzdeleri kıyaslandığında üç model de en iyi performansı gelişmiş ekonomiler için göstermektedir. Üç model içerisinde ±4 hata payına göre en iyi performans ise zamana göre birim ortalamaları ile tesadüfi etkiler sıralı probit model ile elde edilmektedir.
Reference28 articles.
1. Afonso, A. (2003). Understanding the determinants of sovereign debt ratings: Evidence for the two leading agencies. Journal of Economics and Finance, 27(1), 56-74.
2. Afonso, A., Gomes, P., & Rother, P. (2009). Ordered response models for sovereign debt ratings. Applied Economics Letters, 16(8), 769-773.
3. Afonso, A., Gomes, P., & Rother, P. (2011). Short‐and long‐run determinants of sovereign debt credit ratings. International Journal of Finance & Economics, 16(1), 1-15.
4. Alexe, S., Hammer, P. L., Kogan, A., & Lejeune, M. A. (2003). A non-recursive regression model for country risk rating. RUTCOR-Rutgers University Research Report RRR, 9, 1-40.
5. Bissoondoyal-Bheenick, E. (2005). An analysis of the determinants of sovereign ratings. Global Finance Journal, 15(3), 251-280.