Patrimoine et âge envisagé de départ à la retraite

Abstract

En France, les départs à la retraite sont fortement marqués par une « norme sociale » puisqu’une très large majorité des personnes liquident leurs droits au taux plein, que ce soit par la durée de cotisation ou par l’âge légal. Pour autant, le niveau de vie, les conditions de travail, la santé et les incitations financières sont susceptibles d’influencer ces départs. Nous étudions ici les liens entre âge de départ à la retraite et montant du patrimoine. Plus précisément, nous testons l’existence d’un éventuel effet richesse en évaluant les effets du patrimoine du ménage sur l’âge envisagé de départ à la retraite par les individus . Pour cela, nous mobilisons l’enquête de suivi « Histoire de vie et patrimoine » 2014-2015 de l’Insee. Deux conclusions principales sont tirées de l’analyse économétrique. La première concerne les ménages endettés (sur leur logement principal ou pour leur entreprise), qui envisagent de se retirer plus tard du marché du travail. La seconde montre que, quelle que soit la définition de la richesse (brute, nette, financière), on anticipe une retraite plus tardive si l’on est relativement pauvre ou si l’on est relativement riche : l’effet richesse sur l’âge envisagé de départ à la retraite n’est donc pas linéaire. Ces effets « retard » aux extrêmes sont évidemment de nature différente : sans doute pour des raisons de niveau de vie pour les plus pauvres ; vraisemblablement pour d’autres motifs pour les plus riches (intérêt au travail, altruisme intergénérationnel, etc.). Classification JEL : D12, E21, J26, R31