Affiliation:
1. Universidade Federal de Mato Grosso, Brasil
2. Universidade Federal de Mato Grosso do Sul, Brasil
Abstract
Resumo: Esta pesquisa analisa a volatilidade da base em hedges de soja nos municípios de Mato Grosso (Sorriso, Sapezal, Rondonópolis, Nova Mutum e Querência) com os preços futuros dos contratos com vencimento em janeiro, março e maio comercializados em Chicago, no período de 2009 a 2019. A abordagem teórica análoga à teoria de estocagem avaliou o comportamento da base e as diferenças entre as bases no plantio e na maturação dos futuros, visando identificar a existência de padrões de ganhos ou perdas de base, bem como os períodos que os otimizam. A teoria de convergência entre preços futuros e à vista na maturidade do contrato não se confirmou; em geral, existem perdas de base e a base não permanece em seus valores históricos, conforme apontado em literaturas norte-americanas para a soja. Para contratos com vencimento em janeiro e março, quanto mais próximo do vencimento do contrato, maior a perda oriunda do diferencial de bases, diferentemente do contrato de maio.
Subject
Economics and Econometrics,General Social Sciences,Agronomy and Crop Science,Forestry
Reference27 articles.
1. O risco de base para a soja em Sinop e Lucas, Mato Grosso;Botelho Filho F. B.;Revista de Política Agrícola,2006
2. Relatório PIBAgro - Brasil.,2019
3. Oportunidades Únicas – O CME Group e a BM&F Bovespa uniram-se para oferecer acesso global a dois dos mercados mais dinâmicos do mundo,2019
4. Série histórica das safras,2019