Impacto de diferentes métricas de risco na seleção de portfólios de projetos de produção de petróleo

Author:

Galeno Rafael Costa1,Suslick Saul B.1,Pinto Márcio A. Sampaio1,Lima Gabriel Alves da Costa1

Affiliation:

1. UNICAMP

Abstract

O processo de seleção de portfólios de projetos na exploração e produção de petróleo é uma tarefa bastante complexa, que passa por diferentes etapas até atingir o ponto final, que é a seleção do portfólio ótimo. A etapa de mensuração do risco do investimento abrange diferentes tipos de métricas com impactos diferenciados na escolha do portfólio. Esse trabalho apresenta a metodologia para a seleção de portfólios considerando o semidesvio-padrão como medida de risco. A metodologia é aplicada para um conjunto de seis projetos de produção de petróleo localizados na bacia de Campos, onde é feita a minimização do risco sujeito a um determinado retorno. Como ferramenta de otimização é utilizada a técnica de algoritmos genéticos. A seleção de portfólios foi feita pela maximização do equivalente-certo, para diferentes valores de coeficientes de aversão ao risco. Os resultados mostram que o semidesvio-padrão, apresenta maior sensibilidade na seleção de portfólios com projetos que apresentam grandes magnitudes de risco e retorno.

Publisher

FapUNIFESP (SciELO)

Subject

Economic Geology,Geochemistry and Petrology,Geology,Waste Management and Disposal,General Materials Science

Reference19 articles.

1. Analyzing and Managing Risky Investments;CAMPBELL J. M.,2001

2. The econometrics of financial markets;CAMPBELL J. Y.,1997

3. Controlling risk in capital budgeting: a practical use of utility theory for measurement and control of petroleum exploration risk;COZZOLINO J. M.;The Engineering Economist,1980

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