Modelo de risco e decisão de crédito baseado em estrutura de capital com informação assimétrica

Author:

Dantas Régis Façanha1,DeSouza Sérgio Aquino2

Affiliation:

1. Caixa Econômica Federal

2. Universidade Federal do Ceará

Abstract

A partir de uma amostra 241 empresas da Indústria Manufatureira brasileira, concluímos que parâmetros que definem a estrutura de capital das empresas são bons sinalizadores para discriminar as empresas quanto ao seu risco de crédito em um ambiente de informação assimétrica. Para chegar a tal resultado, usamos uma equação regressão do tipo Logit, cujas variáveis explicativas são oriundas da análise fatorial e da regressão discriminante através do método stepwise backward. Outro ponto importante é a incorporação de um modelo de decisão de crédito com o uso de programação Linear Inteira como o desenvolvido por Gehrlein & Wagner (1997).

Publisher

FapUNIFESP (SciELO)

Subject

Management Science and Operations Research

Reference27 articles.

1. Financial ratios, discriminants analysis and the prediction of corporation bankruptcy;Altmam E.I.;Journal of Finance,1968

2. Previsão de problemas financeiros em empresas;Altman E.I.;Revista de Administração de Empresas,1979

3. Gestão do risco de crédito: o próximo grande desafio financeiro;Caouette J.B.,1990

4. Um modelo matemático para decisão de crédito no banco comercial;Elizabetsky R.,1976

5. Liquidez e a teoria dos elementos causadores de insolvência;Famá R.;Caderno de Pesquisa em Administração,2000

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