Abstract
Etkin Piyasa Hipotezi, finans literatüründe bir süredir geçerliliği tartışılan bir görüş haline gelmiştir. Bu tartışmaların sebeplerinden birinin takvim anomalileri konusunda yapılan çalışmalarda elde edilen bulgular olduğu söylenebilir. İlk çalışmalarda sıkça görülen bu anomaliler, zamanla tespit edilememeye başlanmıştır. Takvim anomalilerinin daha seyrek görülmeye başlaması, akıllara “Piyasalar etkin hale mi geliyor?” sorusunu getirse de bunun cevabı henüz kesin bir şekilde verilebilmiş değildir. Bu çalışmada Haftanın Günü, Hafta Sonu, Ocak Ayı, Yılın Ayı, Ay İçi, Ay Dönüşü ve Tatil Anomalisinin zaman içindeki gelişimi altı farklı Borsa İstanbul endeksi üzerinde araştırılmıştır. 03.01.1999–01.01.2019 dönemi beş alt döneme ayrılarak incelenmiş, Borsa İstanbul’da ilk alt dönem olan 1999–2003 döneminde takvim anomalilerinin yoğun olarak görüldüğü, ancak ilerleyen yıllarda varlıklarının önemli ölçüde azaldığına dair bulgular elde edilmiştir.
Publisher
Istanbul Gelisim University
Reference62 articles.
1. ABDİOĞLU, Z. & DEĞİRMENCİ, N. (2013). İstanbul menkul kıymetler borsasında mevsimsel anomaliler. Business and Economic Research Journal, 4(3), 55-73.
2. AHSAN, A.M. & SARKAR, A.H. (2013). Does January effect exist in Bangladesh? International Journal of Business and Management, 8(7), 82-89.
3. ARIEL, R. A. (1987). A monthly effect in stock returns. Journal of Financial Economics, 18(1), 161-174.
4. ASTERIOU, D. & KAVETSOS, G. (2006). Testing for the existence of the ‘January effect’ in transition economies. Applied Financial Economics Letters, 2(6), 375-381.
5. ATAKAN, T. (2008). İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda haftanın günü etkisi ve Ocak ayı anomalilerinin ARCH-GARCH modelleri ile test edilmesi. İstanbul Üniversitesi İşletme Fakültesi Dergisi, 37(2), 98-110.