Affiliation:
1. EGE ÜNİVERSİTESİ, İKTİSADİ VE İDARİ BİLİMLER FAKÜLTESİ
Abstract
Bu çalışmanın amacı, Türkiye, İngiltere ve ABD’de carry trade faaliyetinin temel belirleyicilerini küresel risk algısının yüksek ve düşük olduğu dönemler açısından analiz etmektir. TVAR modelinden elde edilen sonuçlara göre, faiz oranları farkının küresel risk algısının gerek yüksek gerekse düşük olduğu dönemlerde carry trade faaliyetinin arkasındaki temel unsur olduğu görülmüştür. Döviz kuru belirsizliği, küresel risk algısının yüksek olduğu dönemde Türkiye ve İngiltere’de carry trade faaliyetinden vazgeçilmesine neden olan bir unsurken, küresel risk algının düşük olduğu dönemde anlamlı bir etkisinin olmadığı, ABD’de ise döviz kuru oynaklığındaki artışa rağmen yatırımcıların carry trade faaliyetlerini gerçekleştirmeye devam ettiği tespit edilmiştir.
Publisher
Journal of Yasar University
Subject
General Earth and Planetary Sciences,General Environmental Science
Reference25 articles.
1. Anzuini, A. and Fornari, F. (2012). Macroeconomic Determinants of Carry Trade Activity. Review of International Economics 20(3), 468-488.
2. Atış, A.G. ve Erer, D. (2019). Sermaye Akımlarının Ara Kazanç Ticareti Faaliyetlerine Etkileri: Türkiye Örneği. Sosyoekonomi 27(42): 51-66.
3. Aydın, F. ve Us, V. (2007). “Carry Trade: Gelişmeler ve Riskler”. TİSK Akademi Dergisi, 2(3): 175-185.
4. Badurlar, İ. Ö. (2009). “Türkiye’de Carry Trade Yatırım Stratejisi ve Belirleyicileri Arasındaki İlişki: 2001-2007”. Eskişehir Osmangazi Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 10(1): 53-74.
5. Brunnermeier, M.K., Nagel, S. and Pedersen, L.H. (2008). Carry Trade and Currency Crashes. NBER Macroeconomics Annual, Chapter 5, pp 313-347.