Affiliation:
1. NEVŞEHİR HACI BEKTAŞ VELİ ÜNİVERSİTESİ
Abstract
Yatırımcılar vadeli işlem sözleşmeleri gibi çeşitli finansal enstrümanlara başvurarak kendilerini potansiyel risklerden korumayı amaçlamaktadırlar. Bu yüzden farklı finansal piyasalar arasındaki ilişkinin göz önünde tutulması, vadeli işlem piyasalarında işlem yapmak isteyen yatırımcılar için faydalı olacaktır. Birçok vadeli işlem yatırımcı için önemli bir motivasyon kaynağı olan yüksek getiri beklentisi vadeli piyasalarda faaliyet göstermekte olan yatırımcıları bu piyasalara çekmekte olsa da özellikle finansal okuryazarlık seviyesinin düşük olduğu piyasalarda yüklenilen yüksek risk göz ardı edilebilmektedir. Bu durum ise özellikle vadeli piyasalar açısından olumsuz bir algının oluşmasına sebep olabilmektedir. Buradan hareketle, bu çalışmada BIST 30 Vadeli İşlemler Piyasası getirisi ile VIX Korku Endeksi arasındaki eşbütünleşme ilişkisi, 04.01.2010-31.12.2020 dönemi için oluşturulan ARDL modeli ile incelenmiştir. Elde edilen bulgular uzun vadede VIX ve BIST 30 Vadeli İşlemler Endeksleri arasındaki negatif ilişkiyi ortaya koymakta ve değişkenler arasındaki ilişkinin BIST 30 Vadeli İşlemler Sözleşmesi getirilerini etkilediğini göstermektedir.
Publisher
Economics and Financial Research Association
Reference34 articles.
1. Adrangi, B., Chatrath, A., Macri, J. and Raffiee, K. (2019). Dynamic responses of major equity markets to the us fear ındex, Journal of Risk and Financial Management, 12 (4): 156
2. Akdağ, S. (2019). VIX korku endeksinin finansal göstergeler üzerindeki etkisi: Türkiye örneği. Hitit Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 12(1), 235-256.
3. Arık, E. and Mutlu E. (2014). Global risk aversion, the benchmark ındex and the foreign ınvestors: the case of borsa ıstanbul. (Borsa Istanbul Working Paper no.08) Retrived from https://www.borsaistanbul.com/tr/docs/default-source/research/global-risk-aversion-the-benchmark-index-and-the-foreign-investors-the-case-of-borsa-istanbul.pdf?sfvrsn=4
4. Badshah, I., Bekiros, S., Lucey, B. M., and Uddin, G. S. (2018). Asymmetric linkages among the fear index and emerging market volatility indices. Emerging Markets Review, 37, 17-31.
5. Başarır, Ç. (2019). Korku endeksi (VIX) ile BIST 100 arasındaki ilişki: frekans alanı nedensellik analizi, Dokuz Eylül Üniversitesi İşletme Fakültesi Dergisi 19(2):177-191.