BORSA İSTANBUL’UN ZAYIF FORMDA ETKİNLİĞİNİN TESTİ-Reference-Cited by-同舟云学术

BORSA İSTANBUL’UN ZAYIF FORMDA ETKİNLİĞİNİN TESTİ

Published:2022-05-26 Issue: Volume: Page:
ISSN:2149-2239
Container-title:Recep Tayyip Erdoğan Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi
language:tr
Short-container-title:RTEÜSBE

Author:

TAŞKIRAN Faruk¹,TASPUNAR ALTUNTAŞ Semra²

Affiliation:

1. İSTANBUL ESENYURT ÜNİVERSİTESİ, İŞLETME VE YÖNETİM BİLİMLERİ FAKÜLTESİ

2. ISTANBUL UNIVERSITY, FACULTY OF BUSINESS ADMINISTRATION, DEPARTMENT OF BUSINESS, BUSINESS ADMINISTRATION PR.

Abstract

Finans literatüründe piyasaların etkinliği, piyasaların tüm bilgiyi fiyatlara yansıtacağı ve yatırımcıların normalüstü getiri elde edemeyeceği varsayımı uzun süredir tartışılmaktadır. Bu çalışmada Etkin Piyasa Hipotezinin varlığı, Türkiye piyasasının temel göstergesi konumunda olan BİST 100 endeksi üzerinde test edilmiştir. Çalışmada gerçekleştirilen ADF, PP ve KPSS birim kök testlerini desteklemek, Türkiye’yi etkileyen şokların BİST 100 endeksini etkileyip etkilemediğini incelemek için yapısal kırılmalı birim kök analizi gerçekleştirilmiştir. Zivot-Andrews testi, modellerin yapısına göre farklı dönemlerde kırılmalar gerçekleştiğini tespit etmiştir. Bu kırılmalar 2002, 2008 ve 2018 yıllarında olmasına rağmen, serilerin durağan bir yapıda olmasını sağlamamıştır. Durağan olmayan seriler birim kök içermektedir, yani piyasa zayıf formda etkin değildir. BİST 100 endeksi üzerinde gerçekleştirilen ADF, PP ve KPSS testleri ve yapısal kırılmalı Zivot-Andrews testi sonuçları birbirini destekler nitelikte olup, endeksin zayıf formda etkin olmadığı sonucuna ulaşılmıştır.

Publisher

Recep Tayyip Erdogan Universitesi Sosyal Bilimler Dergisi

Subject

General Medicine

Reference41 articles.

1. Acemoglu, D., & Scott, A. (1994). Consumer Confidence and Rational Expectations: Are Agents' Beliefs Consistent with the Theory? The Economic Journal, 1-19.

2. Akkaya, B., & Taner, G. (2005). Yatırımcı Psikolojisi ve Davranışsal Finans Yaklaşımı. Muhasebe ve Finansman Dergisi, 47-54.

3. Aktaş, F. R. (2012). Davranışsal Finans ve Yatırımcı Psikolojisi İMKB Üzerine Ampirik Bir Analiz. İstanbul: Marmara Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü.

4. Altay, E. (2008). Sermaye Piyasasında Sürü Davranışı: İMKB’de Piyasa Yönünde Sürü Davranışının Analizi. BDDK Bankacılık ve Finansal Piyasalar, 27-58.

5. Asoy, E., & Saldanlı, A. (2017). Yatırımcılar Rasyonel midir? BİST'te Aşırı Güven ve Aşırı Optimizm Ön Yargıları Üzerine Bir Çalışma. Siyaset, Ekonomi ve Yönetim Araştırmaları Dergisi, 101 - 114.

Cited by 2 articles. 订阅此论文施引文献订阅此论文施引文献，注册后可以免费订阅5篇论文的施引文献，订阅后可以查看论文全部施引文献

1. Borsa İstanbul Katılım Endekslerinin Etkin Piyasa Hipotezi Analizi: Zayıf Formda Etkinlik İncelemesi;Hitit Sosyal Bilimler Dergisi;2024-03-14

2. Makroekonomik Şokların Tüketim Harcamalarına Etkisi: Türkiye Örneği;Uluslararası Ekonomi Siyaset İnsan ve Toplum Bilimleri Dergisi;2023-10-16