DIGITAL FINANCIAL ASSETS AS A NEW FORM OF SECURITIZATION

Abstract

Введение. В статье рассматривается анализ развития механизма секьюритизации, а также цифровых финансовых активов (ЦФА) как результата развития этого механизма в США и Российской Федерации. Статья направлена на исследование развития секьюритизации и преимуществ и недостатков новой формы секьюритизации. Несмотря на современную геополитическую ситуацию, авторами подробно приведен анализ развития ЦФА в США, поскольку ЦФА зародились непосредственно в Соединенных Штатах. Авторы считают, что американский финансовый рынок самый крупный и развитый, в связи с этим крайне необходимо рассмотреть иностранный опыт именно США. Материалы и методы. Актуальность проведенного исследования состоит в том, что в последние годы секьюритизация становится все более разнообразной и проникла в различные секторы финансовой системы: от коммерческой недвижимости и потребительского кредитования до технологических компаний и энергетического сектора. Это связано с тем, что инновации в сфере финансовых технологий и появление новых видов активов создали дополнительные возможности для секьюритизации. С развитием рынка криптовалют появилась возможность создания цифровых активов, которые и являются современной новой формой секьюритизации. Методологическая база исследования опирается на анализ законов и правовых актов РФ, заявлений центральных банков США и РФ, научных статей и публикаций. Методы исследования: эмпирические (наблюдение и сравнение), математические (статистические и визуализация), а также теоретические (анализ и синтез, аналогия, логика). Результаты исследования. В статье обосновано, что ЦФА в настоящее время можно рассматривать как новую форму секьюритизации; выявлены преимущества ЦФА перед традиционными ценными бумагами, а также выделены проблемы, возникшие на рынке ЦФА, и предложены пути их решения. Обсуждение и заключение. Выводы и обобщения исследования могут быть применены в практике развития, оптимизации и стандартизации рынка ЦФА и раскрытия полного потенциала новой формы секьюритизации. Introduction. The article examines the analysis of the development of the securitization mechanism, as well as digital financial assets as a result of the development of this mechanism in the United States and the Russian Federation. The article is aimed at researching the development of securitization and the advantages and disadvantages of a new form of securitization. Materials and Methods. The relevance of the study lies in the fact that in recent years securitization has become increasingly diverse and has penetrated into various sectors of the financial system: from commercial real estate and consumer lending to technology companies and the energy sector. This is due to the fact that innovations in financial technology and the emergence of new types of assets have created new opportunities for securitization. With the development of the cryptocurrency market, it has become possible to create digital assets, which are a modern form of securitization. The methodological basis of the research is based on an analysis of the laws and legal acts of the Russian Federation, statements by the central banks of the United States and the Russian Federation, scientific articles and publications. Results. The article substantiates that digital financial assets can currently be considered as a new form of securitization; the advantages of digital financial assets over traditional securities are revealed, as well as the problems that have arisen in the digital financial assets market and the ways to solve them are proposed. Discussion and Conclusion. The conclusions and generalizations of the study can be applied in the practice of developing, optimizing and standardizing the digital financial assets market and unlocking the full potential of the new form of securitization.