Messung der Risikoneigung

Abstract

Bisherige Verfahren zur Ermittlung der Risikoneigung (risikoavers, risikoneutral oder risikoliebend) weisen einige Schwächen auf. Sie sind zum Teil so komplex und anspruchsvoll, dass man von den Probanden häufig spontane, unüberlegte Antworten erhält. Dadurch kann die tatsächliche Risikoneigung häufig nicht zutreffend ermittelt werden. Darüber hinaus gibt es bei diesen Verfahren Konstellationen, in denen keine eindeutige Zuordnung zu den drei Kategorien der Risikoneigung möglich ist. Außerdem wird bei den bisherigen Ansätzen die Verlustaversion als wichtiger Einfluss auf die Risikoneigung nicht oder nicht ausreichend berücksichtigt. Wir schlagen ein neues Verfahren zur Ermittlung der Risikoneigung vor, das (1) extrem einfach und überschaubar ist, das (2) eine eindeutige Unterscheidung von risikoaversen, risikoneutralen und risikoliebenden Wirtschaftssubjekten erlaubt und das (3) den Einfluss der Verlust-aversion auf die Risikoneigung angemessen berücksichtigt.