Affiliation:
1. FIRAT ÜNİVERSİTESİ
2. HACETTEPE UNIVERSITY, FACULTY OF SCIENCE
Abstract
Sigortacılıkta, uzun dönemli anüiteler için doğru iskonto faktörünün belirlenmesi son derece önemlidir. Aktüeryal çalışmalarda iskonto faktörü genellikle sabit olarak ele alınmaktadır; ancak yüksek volatiliteli faiz oranına sahip ülkelerde sabit faiz oranı kullanmak, doğru olmayan hesaplamalara neden olmaktadır. Bu çalışmada farklı ekonomik ve demografik yapılara sahip ülkeler için Monte Carlo Simülasyonu oluşturulmuş, simülasyonda ölümlülük için Lee-Carter modeli, faiz için Vasicek modeli tercih edilerek, sabit ve stokastik faiz ile hayat anüitesi fiyatlarının ampirik olarak dağılımı elde edilmiştir. Risk ölçütleri kullanılarak hem ölümlülükteki hem de faizdeki oynaklığın anüite fiyatları üzerindeki etkisi incelenmiştir. Sonuç olarak faiz oranındaki değişkenlik arttıkça, anüite fiyatlarındaki volatilitenin de yükseldiği belirlenmiştir
Publisher
Afyon Kocatepe Universitesi Fen Ve Muhendislik Bilimleri Dergisi