أثر استخدام المشتقات الائتمانية في التحوط من مخاطر الائتمان: دراسة تحليلية لعينة من المصارف الدولية

Abstract

تهدف الدراسة الحالية إلى قياس مدى تأثير استخدام المشتقات الائتمانية في التحوط من مخاطر الائتمان في المصارف المبحوثة. وتمت صياغة مجموعة من الفرضيات تضمّن أهمها وجود علاقة وأثر لاستخدام المشتقات الائتمانية في التحوط من مخاطر الائتمان في المصارف المبحوثة. ويمثل مجتمع الدراسة كافة المؤسسات المالية والمصارف الكبرى الخاضعة لإشراف مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية في الولايات المتحدة الامريكية (FDIC) والبالغ عددها (2124) مؤسسة مالية. أما عينة الدراسة فكانت قصدية مكونة من (10) مصارف دولية. واعتمدت الدراسة المنهج الوصفي التحليلي لاستخلاص النتائج والحلول المناسبة لمشكلة الدراسة. إذ تم جمع بيانات المصارف المبحوثة من موقع مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية، فضلا عن قوائم كشف الدخل والنشرات والتقارير السنوية الرسمية الصادرة عنها والمنشورة على مواقعها الرسمية للفترة 2013-2022. وقد أظهرت نتائج الدراسة وجود أثر لمتغير المشتقات الائتمانية في متغير مخاطر الائتمان وعلى المستوى الكلي والجزئي لمتغيرات الدراسة والتي كان لها دور تأثيري مباشر في تخفيض مخاطر الائتمان التي تواجه المصارف المبحوثة مع وجود علاقة ارتباط عكسية بينهما. وقد أوصت الدراسة أن تكون هناك استراتيجية متقنة لدى المصارف المبحوثة في توظيف المشتقات الائتمانية لأغراض التحوط من مخاطر الائتمان، وتوصي أيضاً بضرورة نقل تجربة استخدام المشتقات الائتمانية للتحوط من مخاطر الائتمان التي تواجه المصارف العاملة في البيئة المحلية، كما وجدت الدراسة أن التداول بهذه الأدوات لا زال يتم خارج الأسواق المالية المنظمة.