قياس مخاطر التداول بالعملات الافتراضية/دراسة تحليلية في أسواق الفوركس

Abstract

سعى البحث الى التعرف على العملات الافتراضية وطبيعتها ونشوئها وكيفية اصدارها والتعرف على آلية التداول والاستثمار بالعملات الافتراضية في أسواق الفوركس. وتمثلت مشكلة البحث بالتساؤل الرئيسي ماهي مخاطر التداول بالعملات الافتراضية وما العوائد التي يحصل عليها المستثمرون بهذه العملات؟ وتضمن البحث فرضيتين الاولى: توجد علاقة ارتباط ذات دلالة معنوية بين عوائد ومخاطر المحافظ المكونة من العملات الافتراضية. اما الفرضية الثانية: هناك فروق في أثر كل عملة من العملات الافتراضية على عوائد ومخاطر المحفظة الاستثمارية المؤلفة من هذه العملات. اما الجانب التحليلي فقد اختبر العلاقة بين متغيرات الدراسة باستخدام نسبة شارب للتعرف على درجة مخاطر التداول بالعملات الافتراضية في سوق الفوركس موضوع البحث وذلك عن طريق تحليل البيانات )يومية( من مؤشرات او نوافذ التحليل المالي لدى اسواق الفوركس والتي تم الحصول عليها من مواقع او منصات التداول. وتوصل البحث الى عدة استنتاجات من اهمها ان التقلب العالي بسبب المضاربات يجعل من هذه العملات عرضة للاستغلال مما يخلق مشاكل فنية ومخاوف لدى المتعاملين بها الشراء بقيمة منخفضة ثم اعادة بيعها عند استقرار اسعارها يعمل دائما على اعادة التوازن لسوق العملات الافتراضية، وان نتائج مؤشر شارب اعلى نسبة لعملة الزيكاش ويعني ذلك ان اداء المحفظة ممتاز وهي ذات مخاطر شبه معدومة وعوائد مرتفعة وادنى نسبة كانت لعملة البتكوين أي ان اداء المحفظة كان جيدا وذو مخاطرة متوسطة وعائد مقبول، والنتيجة تشير الى مدى دقة مؤشر شارب في قياس مخاطر المحفظة الاستثمارية كما ان المحافظ التي تتضمن العملات محل الدراسة تكون جيدة وممتازة وفق التحليل من خلال بعد هامش الربح وحجم التداول ومعدل العوائد المتحققة، ومن الممكن ان تجلب عوائد ترضي المستثمرين بنسب مختلفة ومخاطر مقبولة.