1. Die Originalarbeiten zu den Downside-Risk-Kriterien lauten Roy (1952), Telser (1955/56) und Kataoka (1963). Pyle und Turnovsky (1971), Levy und Sarnat (1972) sowie Marquez Diez-Canedo (1982) zeigen, wie sich Portfolioselektion und Safety-first-Ansatz miteinander verbinden lassen. Hanssmann (1968) verwendet einen Lagrange-Ansatz zur Bestimmung von Portfolios mit minimaler Downside-Wahrscheinlichkeit. Das Lehrbuch von Breuer, Gürtler und Schuhmacher (2006, S. 115–154) enthält eine Übersicht über die Safety-first-Ansätze.
2. Breuer,W.; Gürtler, M.; Schuhmacher, F. (2006): Portfoliomanagement II, Wiesbaden.
3. Hanssmann, F. (1968): Probability of Survival as an Investment Criterion, Management Science 15, S. 33–48.
4. Kataoka, S. (1963): A Stochastic Programming Model, Econometrica 31, S. 181–196.
5. Levy, H.; Sarnat, M. (1972): Safety First – An Expected Utility Principle, Journal of Financial and Quantitative Analysis 7, S. 1829–1834.