Werden bei einer Differenzierung der Überschussbeteiligung in der Lebensversicherung Neukunden zu Lasten des Bestands bevorzugt?

Abstract

ZusammenfassungKlassische Lebensversicherungsverträge mit Überschussbeteiligung bilden weiterhin einen großen Anteil des Geschäftes von Lebensversicherungsunternehmen. Aufgrund der anhaltenden Niedrigzinsphase werden die Garantien von neuen Versicherungsprodukten zunehmend reduziert. Als Ausgleich für die reduzierten Garantien wird Neukunden bei manchen Anbietern eine erhöhte Beteiligung an den erwirtschafteten Überschüssen in Aussicht gestellt. Es wird somit bei der Überschussdeklaration zwischen Bestandskunden und Neukunden differenziert. In dieser Arbeit sollen die Auswirkungen einer Differenzierung der Überschussbeteiligung auf Bestandskunde und Neukunde sowie auf die Profitabilität des Aktionärs untersucht werden. Zur Ermittlung der Höhe der Differenzierung werden die im Ergebnisbericht der Deutschen Aktuarvereinigung e. V. (DAV (2017)) beschriebenen Methoden verwendet. Es wird im Speziellen gezeigt, dass in dem verwendeten Basisszenario die erwartete Rentabilität der Bestandskunden bei einer Neugeschäftsstrategie mit abgesenkter Garantie und erhöhter Überschussbeteiligung leicht geringer ausfällt als bei einer Neugeschäftsstrategie ohne Reduktion der Garantie und ohne Differenzierung der Überschussbeteiligung. Außerdem wird darauf eingegangen, wie die Abnahme der erwarteten Rentabilität der Bestandskunden kompensiert werden kann. Das verwendete Modell legt einen starken Fokus auf die Überschussbeteiligung im deutschen Versicherungsmarkt.