Affiliation:
1. BURDUR MEHMET AKİF ERSOY ÜNİVERSİTESİ, İKTİSADİ VE İDARİ BİLİMLER FAKÜLTESİ, BANKACILIK VE FİNANS BÖLÜMÜ
Abstract
Finansal serbestleşme, yatırımcılara birçok finansal varlık arasında seçim yapabilme imkânı sağlamıştır. Bu sayede yatırımcılar kendi risk ve getiri seviyeleri doğrultusunda portföy oluşturabilmektedir. Uzun vadeli düşünen yatırımcıların büyük bir bölümü hisse senedi piyasalarına yatırım yapmaktadırlar. Yatırımcılar tek bir ülke borsasına değil aynı zamanda farklı ülke borsalarına da yatırım yapabilmektedirler. Bu durumda borsa endeksleri arasında nasıl bir ilişkinin olduğunu bilmeleri, getirilerini artırabilmelerine yardımcı olmaktadır.
Bu çalışma farklı ülke borsaları arasındaki uzun dönemli ilişkiyi belirleyebilmek amacıyla yapılmıştır. BIST100, S&P500, DAX ve Şanghay endeksleri arasındaki ilişki ARDL sınır testi ile araştırılmıştır. 2 Ocak 2012 - 11 Mart 2022 tarihleri arasındaki günlük değerler analizde kullanılmıştır. Analizde BIST100 bağımlı değişken, diğer borsa endeksleri bağımsız değişken olarak alınmıştır. Analiz sonucunda, borsa endeksleri arasında uzun dönemli bir ilişki olduğu tespit edilmiştir. Bu durum endekslerin uzun dönemde birlikte hareket ettiğini göstermektedir. Uzun dönem katsayılarına göre BIST100 ile S&P500 ve Şanghay arasında pozitif, DAX ile negatif ilişkinin olduğu belirlenmiştir.
Publisher
Uluslararasi Bankacilik, Ekonomi ve Yonetim Arastirmalari Dergisi
Reference18 articles.
1. Aggarwal, S. ve Raja, A. (2019). Stock market interlinkages among the BRIC economies. International Journal of Ethics and Systems, 35(1), 59-74. https://doi.org/10.1108/IJOES-04-2018-0064
2. Akel, V. (2015). Kırılgan beşli ülkelerinin hisse senedi piyasaları arasındaki eşbütünleşme analizi. Uluslararası Yönetim İktisat ve İşletme Dergisi, 11(24), 75-96. https://doi.org/10.17130/ijmeb.2015.11.24.719
3. Baykut, E. ve Çonkar, K. (2020). BIST-30 ve KATILIM-30 endeksleri arasındaki ilişkinin değerlendirilmesi. Muhasebe ve Finans İncelemeleri Dergisi, 3 (2), 163 –174. https://doi.org/10.32951/mufider.780774
4. Caporale, G. M., Gil-Alana, L. ve YOU, K. (2022) Stock market linkages between the Asean countries, China and the US: a fractional ıntegration/Cointegration approach. Emerging Markets Finance and Trade, 58(5), 1502-1514. https://doi.org/10.1080/1540496X.2021.1898366
5. Çelik, İ., Gençtürk, m. ve Binici, F. Ö. (2013). İMKB 30 endeksi ile Avrupa
Birliği üyesi ülke borsaları arasındaki dinamik ilişkilerin vektör otoregresif model bağlamında belirlenmesi. Muhasebe ve Finansman Dergisi, 60, 73-86.