Affiliation:
1. BİNGÖL ÜNİVERSİTESİ
2. BİNGÖL ÜNİVERSİTESİ, İKTİSADİ VE İDARİ BİLİMLER FAKÜLTESİ
Abstract
Bu çalışmanın temel amacı Fama-French Üç Faktörlü Modeli’n BIST İmalat sektöründe geçerliliğini sınamaktır. BIST imalat sektörüne kayıtlı olan 143 firmanın 2011 – 2021 dönemine ait aylık verileri kullanarak çalışma gerçekleştirilmiştir. Çalışmanın içeriğinde Fama-French’ in (1993) yapmış oldukları çalışmalarındaki orijinal veri hazırlama şekline uygun olarak her yıl büyüklük ve değer bazında oluşturulan portföylerin artık getirileri hesaplanarak kullanılmıştır. Yapılan analizler sonucunda Pazar portföyündeki % 1’lik bir artışın hisse senedi getirilerini %1.625 oranında arttırdığı saptanmıştır. Firma büyüklüğü ve Defter Değeri/Piyasa Değerinin ise katsayıları pozitif yönlü olmasına rağmen istatistiksel açıdan anlamlı olmadığı belirlenmiştir. Dolayısıyla Fama-French Üç Faktör Modeli’nin hisse senedi getirilerini kısmen açıklamakla birlikte Borsa İstanbul’da geçerli olmadığı tespit edilmiştir.
Reference22 articles.
1. Akhtar, S., Ansari, V. A., Ansari, S. A. & Ahmad, A. (2022). Fama–french three-factor versus daniel-titman characteristics model: a comparative study of asset pricing models from ındia. Hindawi Complexity, 1-12. https://doi.org/10.1155/2022/6768434
2. Ayaydin, H., Çam, A. V., Barut, A. & Pala, F. (2018). Determinants of credit template swaps: an econometric analysis for Turkey. TURAN: Stratejik Arastirmalar Merkezi, 10(40), 539-546. https://doi.org/10.15189/1308-8041
3. Chen, G., Jing, Y., & Zhang, T. (2023). Quantitative portfolio selection based on fama-french 3-factor model: an empirical research. In FFIT 2022: Proceedings of the International Conference on Financial Innovation, FinTech &Information Technology, FFIT 2022, October, 28(30), 282-289, 2022, Shenzhen, China. European Alliance for Innovation. doi 10.4108/eai.28-10-2022.2328427
4. Chen, X. (2022). An empirical study on the return rate of listed companies in my country's a-share retail ındustry-based on the fama-french three-factor model. World Scientific Research Journal, 8(5), 42 – 48.
5. Coşkun, E. & Çınar, Ö. (2014). Üç faktör varlık fiyatlama modelinin geçerliliği: borsa istanbul’da bir inceleme. Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 28(4), 235