Affiliation:
1. ERZURUM TEKNİK ÜNİVERSİTESİ, İKTİSADİ VE İDARİ BİLİMLER FAKÜLTESİ
Abstract
Bu çalışmada, farklı risk ölçüm yöntemlerini karşılaştırmak amacıyla Türkiye’de en çok tercih edilen yatırım araçlarından birisi olan ve rezerv para olması yönüyle de önem arz eden ABD Doları incelemeye alınmıştır. Amerikan Doları / Türk Lirası döviz kuruna dayalı olarak 2005 - 2021 dönemine ilişkin getiri verisi ile EGARCH (1,1) ve GJR-GARCH (1,1) modellerinin yanı sıra son yıllarda ortaya koyulan, kur serisinin özelliklerine iyi uyum gösteren ve en önemlisi volatilitede aşırı değerlere ve sıçramalara karşı dirençli olan “Beta-t-EGARCH Modeli ve Çeşitleri” daha doğru kur riski hesaplayabilmek beklentisiyle tahmin edilmiştir. Elde edilen bulgular sonucunda, çalışmanın amacını en iyi karşılayan modelin “İki Bileşenli Beta-Çarpık-t-EGARCH + Kaldıraç” modeli olduğu tespit edilmiştir. Çalışma, Türkiye döviz piyasasında volatilite tahmininde aşırı değerlerin ve sıçramaların etkisine dikkat çekmesi bakımından önem arz etmektedir.
Reference25 articles.
1. Almisshal, B. & M. Emir (2021), “Modelling Exchange Rate Volatility using GARCH models”, Gazi İktisat ve İşletme Dergisi, 7(1), 1-16.
2. Blazsek, S. & M. Villatoro (2015), “Is Beta-t-EGARCH (1,1) superior to GARCH (1,1)?”, Applied Economics, 47(17), 1764-74.
3. Brooks, C. (2008), Introductory Econometrics for Finance, Cambridge: Cambridge University Press.
4. Büberkökü, Ö. (2021), “Genelleştirilmiş Hiperbolik Çarpık Student t Dağılım Varsayımına Dayalı Asimetrik Stokastik Volatilite Modelinin Türk Döviz Piyasasına Uygulanması”, Muhasebe ve Finansman Dergisi, 89, 185-02.
5. Emeç, H. & M.O. Özdemir (2014), “Türkiye’de Döviz Kuru Oynaklığının Otoregresif Koşullu Değişen Varyans Modelleri ile İncelenmesi”, Finans Politik & Ekonomik Yorumlar, 51(596), 85-99.