Efecto primavera del IPC en la bolsa mexicana de valores: un estudio exploratorio para el periodo 2016-2019

Abstract

En la actualidad existe un gran interés en entender el comportamiento de los mercados accionarios, con el objetivo de conocer la dinámica con la que se rigen las tendencias en el nivel de acciones comercializadas, las cuales se traducen en los valores de los índices bursátiles. A nivel mundial, han sido detectados y analizados diferentes fenómenos de estacionalidad que se han presentado en diferentes índices bursátiles, a los cuales se les ha denominado de acuerdo a los horizontes temporales en los que ocurren, tales como: efecto día de la semana, efecto enero, efecto diciembre y día feriado, entre otros, los cuales ya han sido reportados en diferentes estudios, así como sus posibles causas y efectos en la toma de decisiones en mercados específicos. En el presente capítulo se analizaron a los valores del Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), para un periodo que abarcó desde el año 2016 hasta el año 2019, con el objetivo de buscar comportamientos estacionales estadísticamente diferenciables. De acuerdo a observaciones preliminares, se propuso demostrar la existencia de un efecto estacional, al cual se le denominó “efecto primavera” y que está representado por un incremento sostenido en el IPC para los meses de marzo a junio del periodo ya mencionado. A fin de poder determinar la presencia del efecto primavera, este estudio tuvo una metodología cuantitativa a través de una investigación exploratoria-descriptiva con el uso de las técnicas de análisis de series temporales, mediante la observación de 427 mediciones diarias del IPC, divididos en 3 períodos en los que se manifestó un comportamiento al alza del índice bursátil, el cual se identificó mediante un análisis de suavizamiento exponencial.